آربیتراژ چیست؟ کسب سود با اختلاف قیمتی

در بازار های مالی همه افراد به دنبال به دست آوردن سود بیشتر هستند و هر کسی می‌خواهد ارز یا سهام  را با قیمت پایین تر به دست آورد و با قیمت بالاتر به فروش برساند. حالتی از این خرید و فروش و کسب سود را آربیتراژ می‌نامند؛ فرصتی غالبا کوتاه و بدون ریسک که از اختلاف قیمت میان بازارهای مختلف به وجود می‌آید.

به طور کلی آربیتراژ به عملیات خرید‌و‌فروش همزمان یک دارایی در بازارهای مختلف، با هدف بهره‌برداری از تفاوت قیمت‌ها در این بازارها اطلاق می‌شود. این فرایند به‌منظور به‌دست آوردن سود از تفاوت قیمت‌های یک دارایی یا امکانات مشابه در بازارهای مختلف صورت می‌پذیرد. در ادامه با هومورو همراه باشید تا شما را با این راه کسب سود بیشتر آشنا کنیم.

آربیتراژ چیست؟

آربیتراژ نوعی معامله خرید و فروش است که در آن یک ابزار سرمایه گذاری خاص با قیمت های متفاوت در بازارهای مختلف به طور همزمان ارزش گذاری می‌شود. سرمایه گذاران با استفاده از این تفاوت قیمت سود می‌برند؛ مانند صندوق های آربیتراژ، اوراق بهادار، اوراق قرضه، ارزها، سهام و فلزات گرانبها. آربیتراژ مجموعه‌ای از تراکنش‌های مالی را در بر می‌گیرد که در هیچ حالتی منجر به زیان نخواهند شد. ممکن است سودی در پی باشد یا نباشد اما در هر صورت زیانی در کار نخواهد بود و در نوع خود یک راه کم ریسک می‌باشد.

آربیتراژ معمولاً به‌دلیل عدم‌همگرایی قیمت‌ها در بازارها، نوسانات قیمت یا وجود اطلاعات ناکافی در بازارها اتفاق می‌افتد. این فرایند باعث تعادل قیمت در بازارها و کاهش تفاوت قیمت‌ها می‌گردد. اما در بازارهای کارآمدتر، فرصت‌های آربیتراژ به صورت بسیار محدودی وجود دارند و سریع نیز از دست می‌روند و اغلب به‌صورت بسیار کوتاه‎مدت تنها در زمانی که تفاوت‌ قیمتی وجود دارد، باقی می‌مانند.

انواع مدل های گرفتن آربیتراژ در ارز دیجیتال

راه های مختلفی برای برای کسب درآمد از طریق آربیتراژگیری در بازار رمز ارزها وجود دارد، در ادامه به بررسی چند مورد از آن ها خواهیم پرداخت.

آربیتراژ بین صرافی

این روش پایه‌ای‌ترین مدل معامله اربیتراژ است که در آن تریدر با خرید رمز ارز در یک صرافی و فروش آن در صرافی دیگر، به کسب سود اقدام می‌کند.

آربیتراژ فضایی

این استراتژی نیز مدل دیگری از آربیتراژ میان صرافی است. تنها تفاوت میان این دو این است که صرافی‌ها در مناطق مختلفی مستقر شده‌اند. مثلا، شما می‌توانید با استفاده از روش اسپیشال از تفاوت عرضه و تقاضای بیت کوین در آمریکا و چین کسب سود کنید.

آربیتراژ مثلثی

این رویکرد، فرآیندی از انتقال پول بین سه ارز دیجیتال یا بیشتر در یک صرافی واحد با هدف دریافت سود از تفاوت قیمت بین آن‌هاست. مثلا شما می‌توانید با ایجاد یک حلقه معاملاتی، ابتدا و انتهای آن را بیت کوین قرار دهید.

آربیتراژ غیر متمرکز

این استراتژی، فرصتی را برای سودآوری در صرافی‌های غیرمتمرکز یا بازار سازهای خودکار مهیا می‌کند که با استفاده از برنامه‌های غیر متمرکز و خودکاری به نام قرارداد هوشمند، قیمت جفت‌های معاملاتی رمز ارزی را شناسایی می‌کند. اگر قیمت جفت‌های ارزی با قیمت اسپات‌شان در صرافی‌های متمرکز تفاوت فاحشی داشته باشد، تریدرهای آربیتراژگر می‌توانند با معامله در پلتفرم‌های متمرکز و غیرمتمرکز از این تفاوت قیمت کسب سود کنند.

آربیتراژ آماری

این روش تکنیک‌های اقتصادی، آماری و محاسباتی را با هدف آربیتراژ گری از بازار ارز دیجیتال در مقایس بزرگ با یکدیگر ترکیب می‌کند. معامله‌گرانی که از این متد استفاده می‌کنند، غالبا برای انجام اینگونه معاملات و کسب سود حداکثری، به مدل‌های ریاضیاتی و ربات‌های ارز دیجیتال نیاز دارند. ربات تریدینگ یک نرم افزار خودکار است که معاملات را بر اساس استراتژی‌های از پیش‌تعریف‌شده اجرا می‌کند.

ریسک های مرتبط با آربیتراژ چیست؟

در حالی که معاملات آر‌بیتراژ نسبتاً کم ریسک در نظر گرفته می شود، این به معنای صفر بودن ریسک نیست. بدون ریسک، هیچ پاداشی وجود نخواهد داشت و ترید آربیتراژ قطعا از این قاعده مستثنی نیست. بزرگترین ریسک مرتبط با معاملات آربیترا‌ژ، ریسک اجراست. این ریسک زمانی اتفاق می افتد که اسپرد (اختلاف) بین قیمت ها قبل از اینکه بتوانید معامله را نهایی کنید بسته می شود و در نتیجه بازدهی صفر یا منفی به دست می آید. این موضوع می تواند به دلیل اسلیپیج قیمت، اجرای کند، هزینه های غیرعادی و بالای تراکنش، افزایش ناگهانی نوسانات و غیره باشد. یکی دیگر از ریسک‌های مهم در معاملات آربیتراژ، ریسک نقدینگی است. این مورد زمانی اتفاق می افتد که نقدینگی کافی برای ورود و خروج از بازارهایی که برای تکمیل آربیتراژ خود نیاز دارید وجود نداشته باشد. اگر با استفاده از ابزارهای اهرمی مانند قراردادهای آتی معامله می‌کنید، ممکن است در صورت تغییر روند قیمت، مارجین کال شوید. طبق معمول، اعمال مدیریت ریسک مناسب بسیار مهم است.

ربات های آربیتراژ چگونه کار می‌کنند؟

ربات‌های زیادی برای معاملات آربیتراژ در دسترس است که هر کدام ویژگی‌های خاص خود را دارند. اما به طور کلی بیشتر این ربات‌ها بخصوص در بازار کریپتو کارنسی بر آربیتراژ نرخ بودجه (funding rate) متمرکز هستند. شاید معروف‌ترین و بهترین این ربات‌ها در بازار کریپتو ربات آربیتراژ بایننس باشد. این ربات کاملا اتوماتیک است و نیاز به هیچ تنظیمات پیچیده و اضافی ندارد. کافی است ارز مورد نظر خود را با توجه به میزان نرخ بودجة (فاندینگ ریت) آن انتخاب کنید و کلید استارت را کلیک کنید. ربات با باز کردن هم‌زمان یک پوزیشن شورت و خرید همان دارایی در اسپات، وارد یک معامله خنثی می‌شود، یعنی معامله‌گر از نوسانات بازار نه سود می‌کند و نه ضرر. کاری که ربات انجام می‌دهد این است که در سمتی از بازار که نرخ بودجه بیشتری دریافت می‌کند حجم کمتری از سرمایه را ریسک می‌کند تا در صورت لیکویید شدن حساب، سود و ضرر برابر باشد. زیرا معمولاً نرخه بودجه بیشتر نصیب معامله‌گرانی می‌شود که برخلاف اکثریت بازار وارد معامله می‌شوند، مثلا اگر بیشتر معامله‌گران پوزیشن لانگ می‌گیرند آن‌ها وارد پوزیشن شورت می‌شوند. به عبارت دیگر زمانی که اکثریت معامله‌گران نگاه صعودی به بازار دارند، اگر شما وارد پوزیشن شورت شوید نرخ بودجة شما منفی می‌شود، یعنی نه تنها نرخ بودجه نمی‌پردازید بلکه از نرخ بودجة معامله‌گرانی که خلاف جهت شما معامله کرده‌اند مبلغی به حساب شما واریز می‌شود.

مزایا و معایب ربات‌های آربیتراژ

مزایا

سرعت

ربات‌ها معاملات را در کسری از ثانیه انجام می‌دهند و فرصت‌هایی که ممکن است در معاملات دستی از دست بروند شکار می‌کنند.

کارایی

بات‌ها می‌توانند به‌طور همزمان چندین بازار را رصد کنند و این تضمین می‌کند که هیچ فرصتی در هیچ کدام از بازارها از دست نخواهد رفت.

ثبات

ربات‌ها بر اساس الگوریتم‌ها و پارامترهای از پیش تعریف‌شده عمل می‌کنند و از این رو دچار خستگی یا درگیر احساسات نمی‌شوند.

معایب

هزینه

ربات‌های آربیتراژِ با کیفیت ممکن است گران‌قیمت باشند، به این معنی که هم راه‌اندازی اولیه آن‌ها هزینه‌بر است و هم هزینة اشتراکی که بابت آن‌ها پرداخت می‌کنیم.

احتمال عملکرد اشتباه

ربات‌هایی که کدنویسی ضعیفی دارند یا ربات‌هایی که تنظیمات مدیریت ریسک به قدر کافی در آن‌ها لحاظ نشده است، ممکن است به درستی عمل نکنند و ضررهای هنگفتی به معامله‌گران تحمیل کنند.

وابستگی به شرایط بازار

تضمینی وجود ندارد که بازار همیشه فرصت معاملة آربیتراژ به کاربران بدهد. در واقع ربات‌ها در بازارهای بسیار کارآمد که تفاوت قیمت در آن‌ها به ندرت اتفاق می‌افتد، کارایی و فایدة کمتری دارند.

جمع بندی

امکان استفاده از معاملات آربیتراژ فرصتی عالی برای معامله گران ارزهای دیجیتال است. با سرعت و سرمایه مناسب برای شرکت در این نوع استراتژی ها، می توانید معاملات کم ریسک و سودآور را در کمترین زمان انجام دهید. ریسک مرتبط با معاملات آربیتراژ را نباید نادیده گرفت. در حالی که معاملات آر‌بیتراژ ممکن است به معنای «سود بدون ریسک» یا «سود تضمین شده» باشد، واقعیت این است که بدون ریسک، هیچ پاداشی وجود نخواهد داشت و این روش هم قطعا ریسک هایی به همراه خواهد داشت.